新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。

　　冀中能源(000937)

　　公司日前发布了关于收购武媚牛煤矿和乾新煤业进展的提示性公告。华创证券认为，按照保有储量计算，武媚牛煤矿吨煤资源收购价款18元，相对较贵，乾新煤业吨煤资源收购价格8.4元，相对较便宜。预计公司2011-2013年EPS分别为1.55、2.00、2.24元，业绩稳定增长，而且超预期的概率较大。维持“强烈推荐”评级。

　　拓日新能(002218)

　　东北证券认为，未来两年公司经营迎来拐点，产能跃上新台阶，业绩进入收获期。2011-2012年光伏玻璃将是个亮点。公司现投产两条玻璃生产线，再续建四条，形成年近2000万平方米的生产能力。预计摊薄后2011－2013年公司实现EPS分别为0.39、0.71、0.92元，给予公司“推荐”的评级。

　　新钢股份(600782)

　　公司董事会近日审议通过《关于公司非公开发行股票方案的议案》等事项。第一创业分析师认为，从基本面角度来看，本次注入的矿山质量不高，而且对公司短期业绩贡献有限，反而摊薄的可能性偏大，暂时维持公司“审慎推荐”的投资评级。

　　丹化科技(600844)

　　中航证券认为，近几年国内MEG进口依存度一直在70%以上，且呈逐年上涨的态势。较高的产品缺口为国内的乙二醇产业的发展提供了十分广阔的发展空间。预测公司2011-2013年的每股收益分别为0.1元、1.15元和1.44元，对应的市盈率分别为134.526倍、15.00倍、11.93倍。虽然2011年公司估值较高，但如果6月底试车成功，公司的基本面将得到彻底扭转。给予“买入”的投资评级。

　　苏宁电器(002024)

　　广发证券认为，公司显著受益于一系列扩内需、促消费政策，全国化扩张战略继续推进，渠道不断向三、四线城市下沉。公司溢价定增有助于连锁店经营规模进一步扩大，现代化仓储、配送能力以及企业内部管理运营效率将再次提升，公司核心竞争能力将得到切实增强。同时，引进战略投资者有助于公司股权结构的进一步优化，充分体现了控股股东及战略投资者对公司未来发展的强烈信心。预计摊薄后2011-2013年EPS分别为0.72元、0.93元和1.21元。维持“买入”评级。

　　宇通客车(600066)

　　海通证券指出，预计2011年公司由于产能受限公司销量达到4.72万辆，仅增长约15%，实现EPS2.07元；2012年随着公司产能的陆续投放，预计公司销售规模达到6万辆，实现EPS2.66元。目前股价对应2011年、2012年PE为10.44 倍、8.13倍，维持对公司的“买入”评级。

　　双汇发展(000895)

　　近日公司公布了2011年半年度业绩预告，净利润同比大幅下降80%-90%。中投证券分析师进行公司调研后认为，瘦肉精事件的影响基本已经在上半年的业绩中全部反映，下半年销量将恢复到正常发展速度，公司已经重上高速发展的轨道，利空出尽提供底部价位，维持“买入”评级。

　　新希望(000876)

　　招商证券表示，预计下半年养殖饲料高景气不变，公司产品量价齐升，且随着与六和整合的深入，运营管理成本下降。预计2011-2013年公司每股收益0.95、1.16、1.39 元，维持“强烈推荐-A”投资评级。

　　特变电工(600089)：煤电新能源是未来重要看点

　　长城证券 徐超 张霖

　　公司变压器业务的竞争力、市场份额明显强于对手，未来将继续领跑行业。同时，公司的煤电新能源业务将为公司2013年及以后提供长期增长动力。

　　变压器业务方面，公司形成了新疆、沈阳、衡阳、天津(干式变压器)的全国性产能布局，盈利能力明显好于同行。今年一季度在光伏等其他业务也表现不错的情况下，公司综合毛利率反弹至近几年的高点。公司2010年的未履约订单达到204亿元，较2009年底增加18%左右，订单总量的增长势头良好。变压器未来的重要增长点是国内特高压建设和海外市场。目前在手海外订单有12亿美元左右，今年结算收入预计增速超过50%。

　　煤电新能源业务是公司未来5年最大的看点。公司有储量过百亿吨的煤矿探矿权，目前正在开发的帐篷沟南储量超40亿吨。公司还将在昌吉站附近建设大型仓储物流基地，为煤炭的中转外运提供支持。该煤矿首期规划产能1000万吨，目前已经开始少量产煤，中远期规划产能3000万吨。

　　借助丰富的煤炭资源，公司拟投资煤电硅一体化循环项目，建设2×30万自备电厂、12000吨多晶硅产能，光伏下游配套建设硅片、电池片、组建、逆变器一体化业务，实施新疆、西安双基地，产能规划到1GW左右。可以预期，公司未来是一家集输变电设备、煤炭、电力、新能源业务于一体的大型能源企业。

　　预测公司2011年、2012年可分别实现营业收入207亿元和248亿元，净利润19.04亿元和25.9亿元，EPS分别为0.72元和0.98元，股价对应市盈率分别为18倍和13倍。维持“强烈推荐”投资评级。

　　宁沪高速 (600377)：高股息率带来安全边际

　　平安证券 储海

　　公司经营稳健，路网无分流，估值较低，预计2011年股息率将超过7%，是稳健型投资者的首选。

　　公司的核心业务为路桥收费业务，公司管理的公路里程超过700公里，是资产规模最大的上市公司之一。公司下属沪宁高速路段日均车流量超过6万辆，该路段2010年营收40多亿，是中国最繁忙的道路之一。公司区域内未有新的竞争路段建成通车，预计公司公路业务处于稳定增长态势。

　　地产业务上，公司现金流充裕，现储备土地面积已达48万平米。昆山花桥国际商务城项目已进行预售，苏州庆园项目预计将于2011年下半年开始预售，两个项目均可能到2012年结算，2011年无利润贡献。

　　市场对公司新投资路段反应过度。公司新近投资建设常(熟)嘉(兴)高速公路昆山至吴江段，由于建设里程较短，仅28.4公里，总投资额达39亿元，市场担心路网无法形成规模效应。我们认为由于建设为6车道，且桥梁较多，建设成本较高属正常，而该路段经过江苏浙江经济发达地区，具有较好的发展前景。

　　高股息率带来较强的安全边际。公司盈利状况良好，历年来维持高分红率，派息率均超过70%。公司未来几年无较大的资本性支出，预计高分红态势可得以延续。预计公司2011年股息率可达7.33%。

　　预计公司2010、2011、2012年EPS分别为0.49、0.54、0.61元，对应于6月24日的收盘价5.37元PE分别为11.0、9.9、8.8倍，首次覆盖给予“强烈推荐”的投资评级。

　　东方电热(300217)：冷氢法电加热系统龙头

　　东兴证券 银国宏

　　随着国内晶硅提纯项目的大规模扩产以及晶硅价格下降，原有项目的冷氢化技术改造迫在眉睫。作为国内冷氢化技术改造的唯一电加热设备供应商，公司未来成长空间广大。

　　我们经实地调研后认为，公司在工业用电加热器领域具有领先的技术优势，其多晶硅生产用电加热器属于典型的进口替代产品，且随着多晶硅产能的扩张需求量持续增长；多晶硅用电加热器工作环境苛刻，工艺复杂，进入门槛高，目前公司是国内唯一掌握该项技术的公司，手握协鑫、中硅等有效订单且具有示范效应；在晶硅价格下降情况下，国内原有近4万吨热氢化技术存在技术改造的巨大市场。通过使用冷氢法电加热装置，多晶硅生产原材料成本可以降低50%，成本下降5-10美元/公斤，极大地提升晶硅制造企业的盈利能力。

　　此外，公司积极进入毛利率相对较高的石油用电加热领域以及核电领域，扩展公司工业用电加热器领域，规避单一晶硅电加热器市场风险；作为国内空调电加热器的龙头，今后将随着空调行业的增长享受高成长性，未来两年年增长率超过30%；公司还积极介入高毛利较高的水电加热领域，打造中国最全的民用电加热器生产企业。

　　新纶科技(002341)：持续受益新兴产业发展

　　国都证券 李韵

　　公司依托防静电耗品的强大研发生产能力，推进超净清洗和洁净工程业务，以三大业务板块构筑起立体服务模式。中国正处于产业升级和承接全球精密制造加工企业转移产能的阶段，公司将在这一大趋势中持续受益。

　　电子/半导体、新能源及LED行业提供强劲需求。国内的芯片代工产业全球市场占有率逐步提高，半导体外包服务将持续增长，中国太阳能电池产能占全球一半，未来5年全球光伏电池年新增装机量的年均复合增速预计达到33%，国内LED行业正处于上升周期。防静电/洁净室产品是以上行业日常生产必需品，公司必将受益于以上产业的快速增长。

　　公司掌握防静电产品核心技术，拥有导电纤维及面料制造技术，较进口产品有性价比优势，净化室的设计建造和超净清洗业务均达到行业先进水平。研发投入保持较高增速，研发技术队伍逐年扩大，完成科研项目数量快速增长。

　　渠道完整，市场开发能力强。公司围绕下游电子、半导体等行业在国内的重要生产基地布局销售、服务体系，销售网点行业中最多，核心客户多为世界500强。公司产品专业性较强，在垂直销售模式下，能够确保提供快捷、准确的服务，及时捕捉到下游需求的最新变化，有利于培养潜在客户。

　　此外，我们欣赏公司打造耗品、洁净工程和超净清洗三位一体的服务模式，这将明显提升服务价值，奠定公司综合服务商的市场地位。

　　预测公司2011－2013年业绩增速分别为54%、51%和34%，EPS分别为0.49元、0.74元和0.99元。2011年相应PE为38倍，虽然短期估值水平不低，鉴于行业前景广阔，公司具有较强开拓能力，未来极有希望成为重量级公司，依然给予“短期-强烈推荐，长期-A”的投资评级。

　　电广传媒(000917)：有线网络和创投业务双发展

　　方正证券研究所 盛劲松

　　公司是国内有线电视网络运营商中最具成长空间的投资标的。同时，公司也是A股市场稀缺的以基金管理业务为主营业务之一的公司。

　　有线网络是公司持续发展的动力源泉，2011年开启省外整合大幕。公司摸索出了省内有线网络整合的电广模式：在网络股权层面实现紧密、深度整合，在经营管理层面将由过去的“三级管理”变为“垂直管理”，在物理网络及终端层面实施统一规划和建设，真正实现了一省一网。公司旗下华丰达已于2011年6月成功收购保定有线49%的股权，实现了省外有线电视网络整合的突破。在三网融合、广电内部整合逐步深度推进的趋势下，公司省外整合有望取得更大进展。

　　创投业务将成利润奶牛，逐步转型基金管理力求长久。公司旗下全资子公司达晨创投10年来投资企业超过120家，其中17家已上市，创投业务已进入国内前三。随着创投项目进入退出期，创投业务将成为公司之后几年的利润奶牛。与此同时，达晨逐步向VC、PE私募基金管理转型，目前旗下已有12只基金，资金管理规模达100亿元。投资领域也开始向艺术品、文化产业等方面延伸。基金管理费和基金收益提成将为公司的长期稳定发展提供可靠保障。

　　预计2011-2013年归属母公司的净利润分别为5.42亿元、7.63亿元和9.57亿元，EPS分别为1.33元、1.88元和2.36元，对应PE分别为18.30、13.00和10.36。维持“买入”的投资评级。